スマートベータは、投資信託やETFの運用方法の1つで、インデックス運用に代わる運用方法として注目されています。スマートベータは、市場全体に投資するよりももっと「賢い指数」を生み出せば、もっといい投資成績が出るのではないかという考えに基づき作られた運用方法です。
スマートベータは、TOPIXやS＆P500のような指数に構成されている銘柄の中から、「財務指標」や「配当」などの特定要素に基づいて構成された指数になります。スマートベータ運用は、TOPIXなどの市場平均を上回るリターンを得ることを目的としているという点ではアクティブ運用です。しかし、浮動株・時価総額加重平均指数（TOPIXなど）ではない指数に連動することを目指しているという点でインデックス運用となります。
スマートベータの種類には大きく6つが存在します：
- 高配当型
- 最小分散型
- クオリティ型
- 企業価値型
- 小型
- その他
これらの種類は、それぞれ特定の「ファクター（リターンを生み出す上で最も重要なもの）」に基づいて構成されています。例えば、「高配当型」に属するスマートベータ指数なら、配当利回りの高い企業を中心に構成したインデックスとなります。
スマートベータ運用は、長期的には市場平均を上回ると言われています¹。しかし、短期的にはパフォーマンスが悪化するとも言われています¹。そのため、長期的な投資に適しています²。既に、スマートベータ指数を活用した投資信託・ETFが数多く登場しています¹。
国内の有名なスマートベータ指数
スマートベータ指数を活用した投資信託やETFの中で、特に有名なものは「JPX日経インデックス400」です¹。この指数は、ROE（自己資本利益率）、営業利益、時価総額の3つの要素に優位性のある企業を中心に構成されています。
GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）がベンチマークの1つとして採用していることからも、国内で最も有名なスマートベータ指数となっています¹。すでに、JPX日経インデックス400に連動する投資信託・ETFも多数登場しています。
ただし、スマートベータ型ファンドは、アクティブファンドと同様に、インデックスファンドを上回ることを目指しますが、必ずしも成果に結びつくとは限りません。そのため、投資を行う際には十分な情報収集とリスク管理が必要です。
参考）
- スマートベータとは？インデックス運用との違いと代表的なETF .... https://oneinvest.jp/smart-beta/.
- スマートベータとは？ETFの代表的な銘柄やメリット .... https://manekatsu.com/blog/23465.
- マネックスラウンジ 第112回 「スマートベータ型ETFとは？」 ETF .... https://info.monex.co.jp/lounge/special1/2017/01/11-025577.html.
- スマートベータ運用(投資信託・ETF)の本質 - The Goal. https://matsunosuke.jp/smart-beta-etf/.
インデックス投資については、この著書をよく繰り返し熟読しています。ついついアクティブファンドに浮気しそうな時は特に（笑）
